非農大放光彩，美元短期稱王，黃金大幅跌落

歐洲時段，繼歐央行利率決議和美國三季度GDP後，非農報告再度超出市場預期，推動美元指數百尺竿頭更進一步，非美和商品再度承壓，黃金跌破1300觸及10月17號以來新低，白銀下行測試21整數位。美國10月非農月均新增就業達到20.4萬，而此前經濟學家和分析師給出的預測值普遍維持在10-12.5萬，儘管把政府關閉期間暫時解僱的政府工作人員統計在內， 10月失業率僅小幅回升至7.3%，與上次聯邦政府停擺相比，財政僵局對就業市場幾無影響。讓投資者感到更加意外的是，8月非農新增就業從19.3萬向上調整至23.8萬，而9月非農則從14.8萬向上調整至16.3萬，導致三季度月均新增就業人數回升至16.3萬，過去三個月月均就業人數更超過20萬。意外上修的就業數據說明，美國就業改善的速度並未放緩，中期內改善步伐更呈現加速的跡象，這與下游產出加速擴張一致，週四公佈的美國三季度GDP年率增長2.8%，同樣遠超市場預期2.0%。美元再度獲得上行動能，ICE美元指數後市有望指向81.50-82區間，10年期國債收益率則上升10基點至2.71%。經濟前景改善，就業市場強勁擴張無疑顯著影響投資者的貨幣政策預期，美聯儲削減定量寬鬆的時間表可能再度提前，伯南克和其它貨幣政策委員此前一直強調是否削減QE取決於經濟數據。美元指數短期內有望繼續上行，考慮到美元和黃金短期高度負相關，金價無疑面臨進一步回落的風險。北美時段美聯儲主席伯南克將在IMF經濟論壇上發表講話，屆時伯老可能對非農和就業市場作出評論，值得密切關注